如何在10分钟内过滤一只股票? 现金选择权

股票资讯

文本/陈家伟

第六章股票市场的真实规则

昨天讲了估值的基础知识。以上是估值方法的具体应用

我最接受的问题是“这只股票怎么样?可以买吗?”大多数投资者不知道如何选择股票。今天我就给大家讲三个步骤和一个高效选股的工具。

A股有3800多只股票。如果用我们之前教过的方法对每只股票逐一分析,无异于大海捞针。所以我们开发了一个选股工具,先淘汰那些不值得投资的公司,然后你就不会在这些公司浪费时间了。效率明显高很多。下面的工具需要十分钟才能通过,你继续花时间研究是值得的,否则你会放弃的。

最低质量测试

意味着通过常识应该被排除在外的公司无法达到最低投资要求。

1家小市值公司

因为这些公司太小,无法抵御风险,每年都有成千上万的公司破产。历史证明,只有当公司达到一定规模时,才不会在任何时候面临破产的风险。

在a股中,我们要求标准市值低于50亿的公司不要考虑

2首次发行的新股

特别需要提醒投资者的是a股,因为这里的投机氛围特别严重,喜欢玩新的就是证明,为什么新股买不到?第一,一个公司只有在认为自己盈利能力最好,能卖个好价钱的情况下才会上市。a股新股不会以数倍的市盈率波动。未来几年,几乎没有股票能涨到发行价以上。用不了多久,它们就会开始下跌。有的很多年都不会超过发行价。鸡毛的本质就是找一个比你更蠢的接收器。第二,真正好的公司必须经得起时间的考验,而且大部分都在初创期。

2.利润稳定吗?

1.过去一直亏本经营的,通过开发新产品利润大幅度增长的,利润不稳定的,就不看了。方法很简单,可以直接看过去利润的历史数据。

值得注意的是,周期性股票没有稳定的盈利,超出了这个范围。新手不建议买这样的公司投资。

2是否有持续的经营现金流

只有产生持续正现金流的公司才能通过日常经营活动来支撑自己,否则需要不断从外部寻求资金来满足日常经营,比如发行债券、发行新股等,会给投资者带来风险和损失,稀释股东权益。

现金流量表里直接有答案:

本表底栏为经营活动产生的净现金流量,只有正数可投资。

净资产收益率是否在15%以上,财务杠杆比率是否在4倍以上?负债率在50%以下吗?

净资产收益率是公司向股东回报能力的核心指标。长期来看,股东的实际收益率和ROE差不多,所以我们要求15%。应该说ROE是你看股票的第一指标,最低不低于10%,一般要求15%,否则不要浪费时间看。

还要看负债率(金融股除外)。很多公司都是通过大规模借贷来提高净资产收益率的,所以你也要看看负债率有没有同样比例的增长。除了看绝对负债率,最重要的是看负债率的走势,是上升还是下降。上涨代表问题恶化,下跌代表改善。

财务杠杆比率是否大于4倍?

财务杠杆率被解释为银行上次按揭买房。200万买房子首付30%财务杠杆比率是3.33倍。公式为:总资产除以股东权益。如果杠杆率超过4倍,就有风险。净资产收益率和杠杆率会逐年增加吗?

在关键指标中,我们可以一目了然地看到净资产收益率、负债率和同比增减率。

4有自由现金流吗?

自由现金流是公司除了满足日常经营和投资需要之外剩下的钱,可以分配给股东。所以只有产生自由现金流的公司才是好公司,上面提到的标准是占销售额的5%以上。

5流通股数量增加了吗?

如果一家公司不断增发股票来筹集资金,无论是为了收购,还是为了激励管理层和员工,都会稀释投资者的股权收益。标准是每年增发股份不超过总股本的2%。反过来说,如果一家上市公司不断回购自己的股票,甚至将其销毁,以减少总股本,那么它就是一家好公司。

您可以查看公司历史上总股本的变化,以确定其是否发行了额外的股份或回购了股份。

上图为分众传媒近几年增发的股份。显然,这些增发股份稀释了前投资者的权益。这些数据除了直接问Flush智能机器人,年报里都有。

以上七个问题我们称之为投资的第一步——10分钟测试,这些数据基本上不需要你自己去计算,你只需要看看财务报表的关键数据,然后把它做成一个股票投资分析表:

如果此表单中有2个以上的“否”,您应该放弃。

三次产业分析

如果一只股票通过了上面的10分钟测试,并且你对它感兴趣,那么你应该做第二步:行业分析。


以上就是如何在10分钟内过滤一只股票?现金选择权的全部内容了,喜欢我们网站的可以继续关注旭冰股票网其他的资讯!